افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
وصفت شركة Citadel Securities التابعة للملياردير كين جريفين عضو الكونجرس السابق الذي يدير الأعمال الإعلامية لدونالد ترامب بأنه “خاسر” بعد أن ذكر اسم الشركة التجارية القوية في رسالة تشير إلى أن شكلاً غير قانوني من البيع على المكشوف كان مسؤولاً عن انخفاض أسعار أسهمها.
كتب ديفين نونيس، الرئيس التنفيذي لمجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا، إلى رئيس بورصة ناسداك هذا الأسبوع “للفت انتباهكم إلى التلاعب المحتمل في السوق” لأسهم الشركة، وفقًا لإيداع يوم الجمعة.
وقد ذكر نونيس، عضو الكونجرس الجمهوري السابق، أربعة من صانعي سوق الأسهم في رسالته: Citadel Securities، وVirtu، وJane Street، وG1 Execution Services. ودون اتهام أي منهم بالتلاعب، سأل نونيس ناسداك عن الخطوات التي يمكن أن تتخذها “لتعزيز الشفافية والامتثال من خلال ضمان التزام صناع السوق” بقواعد الأوراق المالية الأمريكية.
وأثارت الرسالة مخاوف بشأن ما يسمى بالبيع على المكشوف المجرد، حيث يراهن مديرو الصناديق على انخفاض الأسهم دون اقتراضها مقدما. تم حظر البيع على المكشوف في الولايات المتحدة منذ عام 2005.
ورفض G1 التعليق. ولم تستجب شركة Virtu وJane Street على الفور لطلبات التعليق.
قدمت شركة سيتاديل سيكيوريتيز، التي يعتبر مؤسسها جريفين من كبار المتبرعين للمرشحين الجمهوريين، بما في ذلك نيكي هيلي، التي خاضت الانتخابات التمهيدية عام 2024 وخسرت أمام ترامب، ردا لاذعا.
وقال صانع السوق الذي يتخذ من ميامي مقراً له: “ديفين نونيس هو الخاسر الذي يضرب به المثل والذي يحاول إلقاء اللوم على “البيع المكشوف المكشوف” بسبب انخفاض سعر سهمه”. “إن نونيس هو بالضبط نوع الشخص الذي كان دونالد ترامب سيطلق النار عليه المتدرب. إذا كان يعمل لدى شركة Citadel Securities، فسوف نقوم بطرده، لأن القدرة والنزاهة هي جوهر كل ما نقوم به.
ردت TMTG: “Citadel Securities، وهي شركة عملاقة تم تغريمها وفرض اللوم عليها بسبب مجموعة واسعة بشكل لا يصدق من الجرائم بما في ذلك القضايا المتعلقة بالبيع المكشوف على المكشوف، وهي مشهورة عالميًا بإفساد مستثمري التجزئة يوميًا بناءً على طلب الشركات الأخرى، هي آخر شركة على وجه الأرض ينبغي أن تلقي محاضرة على أي شخص حول “النزاهة”.
أعلنت شركة Trump Media عن اندماجها مع شركة شيكات على بياض في أواخر الشهر الماضي. وفي حين ارتفعت الأسهم في البداية – مما عزز الثروة الورقية للرئيس السابق بمليارات الدولارات – إلا أنها تراجعت منذ ذلك الحين. تم تداول الشركة يوم الجمعة عند 33.92 دولارًا بعد ارتفاعها خلال اليومين الماضيين، لكن السعر لا يزال أقل بكثير من ذروته خلال اليوم عند 79.38 دولارًا.
تظهر البيانات من S3 Partners أن TMTG هي ثالث أغلى الأسهم الأمريكية التي يتم اقتراضها للبيع على المكشوف بين الشركات التي لديها أكثر من 25 مليون دولار من الفوائد القصيرة، بعد مجموعة القنب Canopy Growth وشركة السيارات الكهربائية Canoo.
وقال نونيس إنه نظرا لأن TMTG أصبحت مكلفة نسبيا للبيع على المكشوف أو الرهان عليها، “فإن الوسطاء لديهم حافز مالي كبير لإقراض أسهم غير موجودة”. وقالت شركة ترامب ميديا إنها ظهرت على قائمة ناسداك حيث لم يتم تسليم الأسهم في الوقت المحدد لتصفية التداولات. أحد أسباب مثل هذه الإخفاقات يمكن أن يكون البيع على المكشوف “المجرد”.
وقالت البورصة “ناسداك ملتزمة بمبادئ السيولة والشفافية والنزاهة في جميع أسواقنا”. “لقد كنا منذ فترة طويلة من المدافعين عن الشفافية في البيع على المكشوف وكنا مؤيدين نشطين لقواعد هيئة الأوراق المالية والبورصة وجهود الإنفاذ المصممة لمراقبة وحظر البيع على المكشوف المجرد.”
وتسبب نونيس في إلحاق الضرر بصغار المستثمرين الذين توافدوا على شركة ترامب ميديا على الرغم من تزايد الخسائر. وكتب أن البيع على المكشوف المكشوف “يستلزم في كثير من الأحيان مشاركين متطورين في السوق تحقيق الربح على حساب مستثمري التجزئة”.
قامت TMTG هذا الأسبوع بتحديث موقعها على الإنترنت ليشمل نصائح “للمساهمين على المدى الطويل الذين يؤمنون بمستقبل الشركة” حول كيفية منع إقراض أسهمهم للحصول على مركز فائدة قصير الأجل.
ويلقي عدد متزايد من الشركات الصغيرة اللوم على البيع على المكشوف المجرد في انخفاض أسعار الأسهم، على الرغم من أن البيانات لا تشير إلى ارتفاع إجمالي في الرهانات على انخفاض أسعار الأسهم.
ناقشت 70 مجموعة على الأقل هذه القضية في العام الماضي مع المساهمين، أي أكثر من ثلاثة أضعاف العدد الذي ذكرها في عام 2022، وفقًا لتحليل صحيفة فايننشال تايمز لإيداعات الشركات وإعلاناتها عبر شركة تحليل النصوص AlphaSense.
وقام العديد منهم بتعيين متخصصين للتحقيق في سجلات التداول، بينما أطلق البعض الآخر إجراءات قانونية. وجدت دراسة أجراها كبير الاقتصاديين في ناسداك فيل ماكينتوش في سبتمبر أن نشاط البيع على المكشوف لم يزد بشكل ملحوظ مقارنة بالسنوات السابقة.
بلغ حجم التداول لشركة TMTG، التي اندمجت الشهر الماضي مع شركة Digital World Acquisition Corp، ضعف متوسطها على مدار 20 يومًا في وقت مبكر من يوم الجمعة، وفقًا لبيانات بلومبرج. ترامب هو إلى حد بعيد أكبر مساهم في الشركة.
مع تقارير إضافية من قبل أليكس روجرز في واشنطن
